Modelos de Distribuição Fuzzy com VaR Aplicados em Carteiras de Investimento

Resumo

No modelo de média-variância para a seleção de portfólio proposto por Markowitz [2], define-se o retorno esperado de um portfólio e a variância dos retornos como o retorno do investimento e o risco do investimento, respectivamente, e combina-se a teoria da probabilidade com técnicas de otimização para modelar o comportamento do investimento sob incerteza. Li em [1], propôs um modelo de portfólio de possibidades sob as restrições de investimento VaR e livre de riscos, considerando que os retornos dos ativos são variáveis fuzzy com distribuição normal. Com base no artigo de Li [1] consideramos que os retornos dos ativos são variáveis fuzzy e modelamos a partir da distribuição Laplace como visto em [3]. Em seguida comparamos os resultados obtidos nas duas simulações (Normal e Laplace).